CIUDAD DE MÉXICO, 19 de septiembre.- (AlmomentoMX).- La Secretaría del Trabajo reportó que en el mes de agosto el incremento promedio en las revisiones de salarios contractuales realizadas en las empresas del sector privado fue de 6.40%, contra 6.00% en julio. En lo que llevamos del 2019 el incremento en de los salarios privados es de 6.30%, contra el incremento promedio de 5.70% en igual periodo de 2018, señala el Análisis Econòmico Semanal elaborado por SURA Asset Management México.
Señala que la producción industrial presentó una caída mensual de -0.40% y una caída en su comparación anual de -2.80%.
Las ventas del ANTAD en el mes de agosto presentaron un crecimiento de 4.40% con lo cual en lo que llevamos del 2019 el crecimiento promedio mensual de las ventas es de 3.30%.
El IMSS reportó que en agosto se registró una creación de 36,631 puestos de trabajo, en lo que llevamos trascurrido del 2019 se han creado 342,645 puestos de trabajo formales contra 644,978 empleos en igual periodo de 2018.
Pemex, la empresa productiva del estado está buscando refinanciar deuda por alrededor de $5 MM de dólares. El objetivo es alargar el perfil de deuda aprovechando los bajos niveles de las tasas de interés internacionales. Pemex ha mencionado anteriormente que no incrementará su deuda neta durante este o el próximo año. La deuda financiera total de Pemex asciende a $104.4 MM de dólares al 30 de junio de 2019 y enfrenta vencimientos por $14.6 MM de dólares durante los próximos doce meses.
Indica que la SHCP entregó el Paquete Económico 2020 que será discutido en el Congreso en las próximas semanas. La fecha límite de aprobación de la Ley de Ingresos es al 31 de octubre tanto por la Cámara de Diputados como de Senadores. El 15 de noviembre es el límite de aprobación para la Ley de Egresos, que se aprueba solamente por la Cámara de Diputados. Se planta un crecimiento del PIB en el rango de 1.5%-2.5%, un precio promedio de petróleo de US$49 pb y una plataforma de producción de petróleo de 1,951 miles de barriles diarios. Se plantea un déficit presupuestal de 2.1% del PIB y un superávit primario de 0.7% del PIB.
Agregan que la percepción de una probable recesión en EE.UU. está afectando los niveles de aprobación del presidente Donald Trump, donde 6 de cada 10 estadounidenses piensan que una recesión ocurrirá en el 2020. Esta percepción redujo el porcentaje de aprobación del gobierno de 44% a 38%.
La inflación al consumidor en EE.UU. presentó un resultado de (1.70%) por debajo de lo que esperaba el mercado que era de (1.80%).
Las ventas al menudeo en EU presentaron un resultado de (0.40%) por arriba de lo que descontaba el mercado que era de (0.20%), por el lado de ventas al menudeo excluyendo autos, el dato fue (0.00%) por debajo de las expectativas de los analistas que eran de (0.10%).
¿Cómo reaccionaron los mercados?
Renta Variable
En la semana que acaba de concluir, los índices accionarios alrededor del mundo presentaron un comportamiento positivo. De estos, los que sobre salen son: NIKKEI (3.72%), HANG SENG ( 2.46%), DAX 2.30%), DOW (1.62%), EURO STOXX (1.61%), IBEX (1.60%), BOVESPA (1.28%), FTSE (1.17%), S&P 500 (1.10%), NASDAQ (1.05%), SHANGHAI (1.05%), CAC (0.92%).
Los mercados desarrollados presentaron retornos positivos ante la posibilidad de otro recorte por parte de la Reserva Federal en la reunión de la próxima semana, así como un eventual acuerdo en el terreno comercial con China.
Los mercados asiáticos presentaron una corriente de optimismo detonada por las señales de buena fe demostradas por el gobierno americano en el postergamiento de la ejecución de los aranceles que entrarían en vigor.
Los mercados europeos presentaron un comportamiento favorable ante la posibilidad de que la salida de Gran Bretaña de la unión europea sin acuerdo pudiera ser demorada, así como a los estímulos otorgados por parte del banco central europeo, BCE, a través de la reducción en la tasa de depósito todo con el fin de incentivar la economía de la región.
En México, el IPC presentó en la semana un rendimiento positivo de (0.53%), para acumular en el 2019 un desempeño de (3.10%).
Mercado de Deuda
El bono del tesoro americano a diez años (T10) presentó un incremento de 22 (pb) contra el cierre de la semana pasada para operar en niveles de 1.81%. El abrupto incremento en las tasas de los bonos del tesoro americano obedece a la disminución en las tensiones comerciales entre EE.UU. y China donde un acuerdo preliminar podría darse en el futuro cercano.
Por otro lado, el mercado comienza a descontar otro recorte en la tasa de referencia por parte de la Reserva Federal en la reunión del 18 de septiembre, así como uno más antes del 2020.
En México la parte corta de la curva, los CETES a 28 días presentaron una caída de 9 (pb) para una tasa de 7.72%. Por otro lado, la parte media de la curva el bono (M10) o (MY29) presentó un incremento de 21 (pb) para cerrar la semana sobre niveles de 7.17%, mientras que en los instrumentos de mayores plazos también observaron alzas en las tasas de interés, en donde el bono (NV47) presentó un incremento de 18 (pb) a 7.59%.
Los bonos de tasa real, la parte media y parte larga de la curva mostraron alzas, en donde los papeles (UDI22) y (UDI40) cerraron en niveles de 3.62% y 3.45%, respectivamente. Por otro lado, los spreads de crédito de los bonos a tasa fija de PEMEX con vencimientos en 2024 y 2026 presentaron una prima de riesgo de 377 y 410 (pb) respectivamente. Por último, el diferencial entre el bono americano a 10 años y el mexicano se encuentra en 537 (pb).
Divisas
Durante la semana el dólar (DXY) se debilitó (-0.12%) pasando de 98.43 cierre de la semana anterior hasta el 98.20.
El EUR presentó un comportamiento positivo de (0.12%) para cerrar la semana sobre €1.1072 y la GBP se apreció en torno a (0.98%) para alcanzar niveles de £1.2451.
El MXN se apreció (0.38%) con respecto al cierre de la semana anterior, presentado un nivel de $19.3578. El comportamiento positivo que presentó nuestra moneda obedece a una mejora en la percepción de un alcance para una solución en el frente comercial entre EE.UU. y China. Por otro lado, el mercado estará expectante a la reacción que las divisas pudieran tener ante otra eventual baja de tasas por parte de la Reserva Federal. En este momento el mercado local descuenta 50 (pb) de baja en la tasa de referencia por parte de BANXICO antes de que concluya el 2019.
Materias Primas
El precio del petróleo (WTI) registró un comportamiento negativo durante la semana de (-2.80%) para cerrar la semana sobre niveles de USD$54.94. El precio del crudo cayo a pesar de que el ministro de energía de Arabia Saudita mencionara que los recortes en la producción de la OPEC continuaran. Por otro lado, el presidente, Donald Trump, comentó que está evaluando relajar las sanciones en contra de Irán.
El precio del oro presentó una pequeña caída (-1.16%) contra el cierre de la semana anterior para concluir las operaciones en USD$1,498.05.
AM.MX/fm
