CIUDAD DE MÉXICO.- Se revisó nuevamente a la baja la expectativa de crecimiento económico para México en 2019 ubicándola en 0% y para 2020, este se colocó en 1%, señala el anàlisis semanal elaborado por SURA Asset Management México.
Indica que en cuanto a la política monetaria del Banco de México, todos los analistas anticipan que la Junta de Gobierno del banco central recortará su tasa objetivo en 25 puntos base en su próxima reunión del 19 de diciembre.
En materia del T-MEC, indica que empresarios mexicanos manifestaron su rechazo a las modificaciones solicitadas por congresistas de los Estados Unidos para incluir en el tratado inspecciones al cumplimiento de leyes laborales de las empresas mexicanas.
En relación a la Confianza del Consumidor, se registró en noviembre una caída de 0.4% respecto de octubre, luego de que en octubre retrocediera 1%. En noviembre, destacó la caída de 0.8 % contra octubre en el rubro de “situación económica del país hoy contra la observada hace doce meses”, así como también baja de 0.8% de “la situación económica del país esperada dentro de 12 meses” ha registrado caídas en siete de los 11 meses transcurridos. El optimismo de los hogares creció durante enero y febrero para después registrar cinco contracciones consecutivas de marzo a julio. Se recuperó durante agosto y septiembre y volvió a los números rojos en octubre y noviembre.
Por otra parte, de acuerdo con cifras preliminares, durante noviembre las ventas de autos nuevos registraron una caída de 7.0% anual con 124,797 unidades vendidas. De enero a noviembre las ventas muestran una disminución de 7.6% anual.
El análisis apunta que la Secretaría de Hacienda reportó que de enero a octubre se registró un déficit del Sector Publico de 154.1 miles de millones de pesos, comparado con el déficit programado y aprobado por el Congreso de $334.2 MMP. De enero a octubre, los ingresos presupuestarios del sector público fueron inferiores en $33 MMP a lo programado, especialmente por menores ingresos petroleros al programa por $95.1 MMP, debido a una menor plataforma de producción y volumen de ventas internas. La SHCP estima que al cierre del 2019 se tendrá un superávit primario equivalente al 1.0% del PIB y un Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público que representará el 45.3% del PIB, ambos conforme al programa.
En cuanto a las Remesas, se realizaron envíos históricos de remesas durante octubre según Banco de México. Se trata también del quinto mes consecutivo que las remesas se ubican por encima de US$ 3,000 millones. Se han enviado a México US$ 30,067 millones en el acumulado a 10 meses.
¿Cómo reaccionaron los mercados?
Renta Variable
La mayoría de los principales índices accionarios tuvieron resultados mixtos, entre los que sobresalen Brasil (+2.83), Argentina (+5.64%), España (+0.33%) y del lado contrario Grecia (-3.5%), Australia (-2.03%), Reino Unido (-1.45%).
Fue una semana en general con noticias favorables pero los temas que robaron la atención fue el renovado ánimo con que se espera se llegue a un acuerdo en las negociaciones comerciales y arancelarias antes del 15 de diciembre, fecha límite que ha impuesto EE.UU. a China.
Al cierre de la semana se publicó el dato mensual de creación de empleo en Estados Unidos el cual impulsó a los mercados en general y supone en perspectiva una mejoría en la economía americana.
Para México el IPC se comportó de manera negativa, hilando un retroceso de -1.75% semanal, concluyendo en niveles de 42,060.82. Todo apunta a que el deterioro en la confianza de los inversionistas ahora ya con expectativas más negativas en que se alcance a ratificar el T-MEC antes del cierre del año pueda impactar en mayor medida al desempeño de la bolsa, apoyado también por declaraciones hechas del Secretario de Hacienda de que probablemente esto no suceda sino hasta 2020.
Mercado de Deuda
Empezamos el mes de diciembre con movimientos a la alza en la parte larga y media de la curva nominal de los bonos del tesoro Estados Unidos en comparativa con el viernes anterior, por lo que el bono del tesoro de 10 años (T10) tuvo un incremento de 6.3 (pb) para cerrar en niveles de 1.83% esto después de darse a conocer el buen dato de creación de nuevos empleos en más de 10 meses al incrementarse 266,000 nuevos puestos superando el promedio mensual de 180,000 contrataciones.
Del lado local, los CETES a 28 días presentaron un decremento en su tasa de rendimiento de 6 pb para finalizar la semana en 7.40%. El movimiento que observamos de los bonos mexicanos fue de sesgo negativo donde el bono 10 años (MY29) bajo 8 (pb) para cerrar en 7.01%, mientras que en los instrumentos de mayores plazos también se vieron correcciones a la baja respecto a la semana pasada, para el Bono NV42 concluyó en 7.31% con una caída marginal.
En cuanto a los bonos de tasa real, la curva se mantiene con una estructura invertida y todos los vencimientos en el mediano y largo plazo bajaron durante la semana apuntando a un mayor ajuste de la curva real en los nodos de corto plazo. Los cambios más relevantes se dieron en las tasas de rendimiento de las emisiones UDI28 y UDI46, con variación a la baja de 4 puntos básicos en ambos casos.
Divisas
Al finalizar la semana, el índice (DXY) retrocedió marginalmente (-0.53%) pasando de 98.27 al cierre de la semana anterior hasta el 97.75 actual, resultados empujados por un repunte del dólar americano en la sesión del viernes tras conocerse los datos de creación de empleo.
Dentro de las principales divisas en el mundo, el EUR presentó un comportamiento positivo de 0.31% para cerrar la semana sobre €1.1049 y la GBP se apreció en torno a +1.51% para alcanzar niveles de £1.31 ambas monedas en su comparativa contra el dólar americano.
El MXN se apreció 1.22% con respecto al cierre de la semana anterior, presentado un nivel de $19.32. La moneda mexicana tuvo un fuerte avance tras sólidos resultados de empleo en EE.UU. y recientes noticias optimistas de que se llegue a un acuerdo comercial entre China y EE.UU. antes del 15 de diciembre.
Materias Primas
Los precios del crudo recuperaron terreno en la semana. Los futuros de WTI subieron más de 5.8%, a precios de $59.07 por barril.
Los futuros del Brent europeo repuntaron un 2.83% a $ 64.27. Los operadores atribuyeron el repunte al acuerdo anunciado, mediante el cual la OPEP y Rusia pactan un nuevo recorte para retirar del mercado 500,000 barriles diarios de crudo en el próximo trimestre, adicionales al recorte de 1.2 millones que entró en vigor a principios de año.
El oro subió un 0.4% al cierre de la jornada a $ 1,459.02 por onza, mientras que los futuros del oro subieron 0.3%. Para la semana se espera que Aramco, la petrolera estatal de Arabia Saudí, debute en la Bolsa de Arabia Saudita el próximo 11 de diciembre, según ha confirmado en un comunicado, la petrolera fijó ayer el precio de su oferta pública de venta (OPV) en 32 riyales por acción, por lo que recaudará un total de 96.000 millones de riyales (23.065 millones de euros) en su debut en los mercados, lo que se traduce en la mayor salida a Bolsa de la historia.
AM.MX/fm
